Mikroshēmu un pusvadītāju nozares atkal ir kļuvušas par tirgus saldo konditorejas izstrādājumu. Tirgus slēgšanas brīdī 23. jūnijā Shenwan Secondary Semiconductor indekss vienas dienas laikā pieauga par vairāk nekā 5,16%. Pēc kāpuma par 7,98% vienas dienas laikā 17. jūnijā, Changyang atkal tika izvilkts. Valsts un privātā kapitāla institūcijas parasti uzskata, ka pusvadītāju uzplaukums var turpināties, un ir pietiekami daudz iespēju ilgtermiņa attīstībai.
Pusvadītāju sektors pēdējā laikā ir pieaudzis
Aplūkojot tuvāk, Shenwan Secondary Semiconductor Index abas veidojošās Ashi Chuang un Guokewei akcijas tajā pašā dienā pieauga par 20%. No 47 indeksa akcijām 16 akcijas vienas dienas laikā pieauga par vairāk nekā 5%.
No 23. jūnija beigām starp 104 Shenwan sekundārajiem indeksiem pusvadītāju cena šomēnes ir pieaugusi par 17,04%, kas ir otrajā vietā aiz automašīnām, ierindojoties otrajā vietā.
Tajā pašā laikā pieaugusi arī ar pusvadītājiem saistīto ETF, kuru nosaukumos ir "mikroshēmas" un "pusvadītāji", neto vērtība. Vienlaikus ievērojami pieaugusi arī daudzu aktīvo fondu produktu neto vērtība pusvadītāju nozarē.
No mikroshēmu un pusvadītāju nozaru attīstības perspektīvām valsts kapitāla institūcijas kopumā norādīja, ka tās ir optimistiskas attiecībā uz ilgtermiņa attīstības perspektīvām. Ķīnas dienvidu fonds Shi Bo sacīja, ka joprojām ir optimistisks par pusvadītāju nozares lokalizācijas procesu. Globālā “kodola trūkuma” un citu faktoru katalizēta pusvadītāju nozares ķēdes lokalizācija ir obligāta. Neatkarīgi no tā, vai tie ir tradicionālie pusvadītāju iekārtu materiāli vai trešās paaudzes pusvadītāju un jaunu procesu tehnoloģiju izstrāde, tas liecina par Ķīnas apņēmību turpināt pilnveidoties pusvadītāju jomā.
Saskaņā ar Pan Yongchang no Nord Fund, inovācijas un tehnoloģiju nozares labklājība rada rezonansi, un vidēja termiņa un ilgtermiņa izaugsmes temps ir spēcīgs. Piemēram, īstermiņa pieprasījums pusvadītāju jomā ir spēcīgs un piedāvājums ir ierobežots. Piedāvājuma un pieprasījuma īstermiņa nelīdzsvarotības loģika sasaucas ar vidēja un ilgtermiņa loģiku, kas var veicināt pusvadītāju nozares labklājības pieaugumu.
Paredzams, ka rūpniecības uzplaukums turpinās pieaugt
No pakāpeniska piedāvājuma un pieprasījuma viedokļa daudzi aptaujātie investori teica, ka pusvadītāju nozares nepārtrauktais augšupejošais uzplaukums būs liela varbūtība. Jūs Guoliangs, Great Wall Jiujia Inovācijas izaugsmes fonda līdzekļu pārvaldītājs, sacīja, ka pusvadītāju nozares pamati pēdējos gados ir uzlabojušies, jo īpaši pēdējos divos gados, saistīto uzņēmumu darbības pieaugums kopumā ir bijis salīdzinoši augsts. Šķeldas lauks sāka izbeigties pagājušā gada ceturtajā ceturksnī, un nozares labklājība tika vēl vairāk uzlabota. Redzams, ka daudzu ar pusvadītājiem saistītu biržā kotētu uzņēmumu darbība turpina strauji augt, īpaši dažu jaudas pusvadītāju kompāniju, pateicoties automobiļu elektrifikācijas un inteliģences virzībai, šī gada ceturkšņa pārskata sniegums ir izcils, pārsniedzot tirgus prognozes.
Kong Xuebing, Jinxin Fund ieguldījumu nodaļas rīkotājdirektors un fondu pārvaldnieks, nesen norādīja, ka tam vajadzētu būt lielam notikumam, lai pusvadītāju nozare 2021. gadā sasniegtu darbības pieauguma tempu vairāk nekā 20% apmērā; no IC dizaina līdz vafeļu ražošanai līdz iepakošanai un testēšanai, gan apjoms, gan cena ir pieauguši visā pasaulē. Tā ir izplatīta seksa parādība; sagaidāms, ka pusvadītāju ražošanas jauda pasaulē būs ierobežota līdz 2022. gadam.
Ping An Fund Xue Jiying teica, ka no īstermiņa labklājības viedokļa “pieprasījuma atjaunošanās + krājumu uzkrājumi + nepietiekams piedāvājums” ir izraisījis saspringtu pusvadītāju piedāvājumu un pieprasījumu pasaulē 2021. gada pirmajā pusē. “Pamata trūkuma fenomens” ir nopietna. Galvenie iemesli ir šādi: no pieprasījuma puses Pakārtotā pieprasījuma ziņā pakārtotais pieprasījums pēc automobiļiem un rūpniecības nozarēm strauji atjaunojas. Strukturāli jauninājumi, piemēram, 5G un jauni enerģijas transportlīdzekļi, ir radījuši jaunu izaugsmi. Turklāt epidēmija ietekmē pieprasījumu pēc mobilajiem tālruņiem un automobiļu rūpniecību, un augšupējie mikroshēmas parasti sagremo krājumus un pieprasījuma atjaunošanos. Pēc piegādes ierobežošanas termināļa uzņēmumi palielināja mikroshēmu iepirkumus, un mikroshēmu uzņēmumi palielināja pieprasījumu pēc vafelēm. Šā gada pirmajā pusē pastiprinājās īstermiņa pretruna starp piedāvājumu un pieprasījumu. No piedāvājuma puses raugoties, nobriedušu procesu piedāvājums ir ierobežots, un kopējais pusvadītāju piedāvājums pasaulē ir salīdzinoši neliels. Pēdējās paplašināšanās kārtas maksimums bija 2017.-2018. gada pirmā puse. Pēc tam ārējo traucējumu ietekmē 2019. gadā bija mazāka paplašināšanās un mazāk investīcijas iekārtās. , 2020. gadā investīcijas iekārtās palielināsies (+30% salīdzinājumā ar gadu), bet faktiskā ražošanas jauda ir zema (ietekmē epidēmija). Xue Jiying prognozē, ka pusvadītāju nozares uzplaukums ilgs vismaz līdz nākamā gada pirmajai pusei. Šādos apstākļos palielināsies investīciju iespējas nozarē. Pašai nozarei tai ir labas nozares tendences. Augstā uzplaukuma apstākļos ir lietderīgāk izpētīt vairāk individuālu akciju iespēju. .
Invesco Great Wall fonda pārvaldnieks Yang Ruiwen teica: Pirmkārt, tas ir bezprecedenta pusvadītāju uzplaukuma cikls, kas atspoguļojas acīmredzamā apjoma un cenas pieaugumā, kas ilgs vairāk nekā divus gadus; otrkārt, mikroshēmu projektēšanas uzņēmumi ar jaudas atbalstu saņems nebijušu Sāksies piedāvājuma puses reforma mikroshēmu projektēšanas uzņēmumiem; treškārt, attiecīgie Ķīnas ražotāji saskarsies ar vēsturiskām iespējām, un globālā sadarbība ir galvenais, lai samazinātu negatīvo ekonomisko ietekmi; ceturtkārt, automobiļu mikroshēmu deficīts ir agrākais, un varbūtība ir arī agrākā. Segmentētās jomas, kas atrisina piedāvājuma un pieprasījuma grūtības, bet radīs turpmāku “pamata trūkumu” citās jomās.
Shenzhen Yihu Investment Analysis uzskata, ka no nesenā diska perspektīvas tehnoloģiju krājumi pakāpeniski iziet no apakšas, un pusvadītāju nozare ir vēl karstāka. Pusvadītāju rūpniecība ir viena no nozarēm, ko visvairāk ietekmē rūpniecības ķēdes globālā konfigurācija. Epidēmijas apstākļos turpinās globālie ķēdes un piegādes pārtraukumi, un “pamata trūkuma” dilemma nav efektīvi mazināta. Pusvadītāju piedāvājuma un pieprasījuma nelīdzsvarotības kontekstā ir sagaidāms, ka pusvadītāju piegādes ķēdes uzņēmumi saglabās augstu labklājību, koncentrējoties uz trešās paaudzes pusvadītājiem, tostarp saistītām investīciju iespējām MCU, draiveru IC un RF ierīču segmentos.
Izlikšanas laiks: 2021. gada 24. jūnijs