Mikroshēmu un pusvadītāju sektori atkal ir kļuvuši par tirgus saldo mīklas izstrādājumu. Tirgus slēgšanas laikā 23. jūnijā Shenwan sekundāro pusvadītāju indekss vienas dienas laikā pieauga par vairāk nekā 5,16%. Pēc 7,98% pieauguma vienas dienas laikā 17. jūnijā, Changyang atkal tika izvilkts. Valsts un privātā kapitāla institūcijas parasti uzskata, ka pakāpeniskais pusvadītāju uzplaukums var turpināties, un ir pietiekami daudz vietas ilgtermiņa attīstībai.
Pusvadītāju nozare nesen ir piedzīvojusi izaugsmi
Aplūkojot tuvāk, Shenwan sekundāro pusvadītāju indeksā divas Ashi Chuang un Guokewei akcijas vienā dienā pieauga par 20%. No 47 indeksa akcijām 16 akcijas vienas dienas laikā pieauga par vairāk nekā 5%.
Sākot ar 23. jūnija slēgumu, starp 104 Shenwan sekundārajiem indeksiem pusvadītāju cenas šomēnes bija pieaugušas par 17,04%, ieņemot otro vietu aiz automobiļiem.
Vienlaikus ir pieaugusi arī ar pusvadītājiem saistīto ETF, kuru nosaukumos ir “mikroshēmas” un “pusvadītāji”, tīrā vērtība. Vienlaikus ir ievērojami pieaugusi arī daudzu aktīvo fondu produktu tīrā vērtība pusvadītāju nozarē.
No mikroshēmu un pusvadītāju nozaru attīstības perspektīvu viedokļa publiskās kapitāla institūcijas kopumā norādīja uz optimismu par ilgtermiņa attīstības perspektīvām. China Southern Fund Ši Bo sacīja, ka turpina būt optimistisks par pusvadītāju nozares lokalizācijas procesu. Globālā "kodola trūkuma" un citu faktoru ietekmē pusvadītāju nozares ķēdes lokalizācija ir obligāta. Neatkarīgi no tā, vai runa ir par tradicionālajiem pusvadītāju iekārtu materiāliem vai trešās paaudzes pusvadītāju un jaunu procesu tehnoloģiju izstrādi, tas parāda Ķīnas apņēmību turpināt attīstīties pusvadītāju jomā.
Kā norāda Nord fonda pārstāvis Pans Jončangs, tehnoloģiju nozares inovācijas un labklājība rezonē, un vidēja termiņa un ilgtermiņa izaugsmes impulss ir spēcīgs. Piemēram, pusvadītāju jomā īstermiņa pieprasījums ir liels, bet piedāvājums ir ierobežots. Īstermiņa nelīdzsvarotības starp piedāvājumu un pieprasījumu loģika rezonē ar vidēja termiņa un ilgtermiņa loģiku, kas varētu veicināt pusvadītāju sektora labklājības turpmāku pieaugumu.
Paredzams, ka nozares uzplaukums turpināsies
No pakāpeniskas piegādes un pieprasījuma viedokļa daudzi intervētie investori norādīja, ka pusvadītāju nozares nepārtrauktais augšupejošais uzplaukums būs ļoti ticams notikums. Ju Guoliangs, Great Wall Jiujia Innovation Growth Fund fonda pārvaldnieks, sacīja, ka pusvadītāju nozares pamatrādītāji pēdējos gados ir uzlabojušies, īpaši pēdējos divos gados, un saistīto uzņēmumu darbības pieaugums kopumā ir bijis relatīvi augsts. Mikroshēmu nozare sāka iztrūkt pagājušā gada ceturtajā ceturksnī, un nozares labklājība vēl vairāk uzlabojās. Var redzēt, ka daudzu ar pusvadītājiem saistītu biržā kotētu uzņēmumu, īpaši dažu jaudas pusvadītāju uzņēmumu, darbības rezultāti turpina strauji augt, pateicoties automobiļu elektrifikācijas un intelekta attīstībai, un šī gada ceturkšņa pārskata rezultāti ir izcili, pārsniedzot tirgus cerības.
Jinxin fonda investīciju departamenta rīkotājdirektors un fondu pārvaldnieks Kongs Sjuebings nesen norādīja, ka pusvadītāju nozares izaugsmes tempam virs 20% 2021. gadā vajadzētu būt ļoti ticamam notikumam; sākot no integrālo shēmu dizaina līdz vafeļu ražošanai, iepakošanai un testēšanai, gan apjoms, gan cena visā pasaulē ir pieaugusi. Tā ir izplatīta parādība; tiek prognozēts, ka globālā pusvadītāju ražošanas jauda būs ierobežota līdz 2022. gadam.
Ping An fonda pārstāvis Sjue Dzjijins sacīja, ka no īstermiņa labklājības viedokļa "pieprasījuma atjaunošanās + krājumu uzkrāšana + nepietiekams piedāvājums" ir novedis pie saspringta globālā pusvadītāju piedāvājuma un pieprasījuma 2021. gada pirmajā pusē. "Kodola trūkuma" fenomens ir nopietns. Galvenie iemesli ir šādi: no pieprasījuma puses lejupējā pieprasījuma ziņā lejupējā pieprasījuma segments pēc automašīnām un rūpniecības nozarēm strauji atgūstas. Strukturālas inovācijas, piemēram, 5G un jauni enerģijas transportlīdzekļi, ir radījušas jaunu izaugsmi. Turklāt epidēmija ietekmē pieprasījumu pēc mobilajiem tālruņiem un autobūves nozares, un augšupējās mikroshēmas parasti absorbē krājumus un pieprasījuma atjaunošanos. Pēc tam, kad piedāvājums bija ierobežots, termināļu uzņēmumi palielināja mikroshēmu iepirkumus, un mikroshēmu uzņēmumi palielināja pieprasījumu pēc plāksnēm. Šī gada pirmajā pusē īstermiņa pretruna starp piedāvājumu un pieprasījumu saasinājās. No piedāvājuma puses viedokļa nobriedušu procesu piedāvājums ir ierobežots, un kopējais globālais pusvadītāju piedāvājums ir relatīvi neliels. Pēdējās paplašināšanās kārtas maksimums bija 2017.–2018. gada pirmā puse. Pēc tam ārējo traucējumu ietekmē 2019. gadā bija mazāka paplašināšanās un mazākas investīcijas iekārtās. 2020. gadā investīcijas iekārtās palielināsies (+30% salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu), taču faktiskā ražošanas jauda ir zema (epidēmijas ietekmē). Sjue Dzjijins prognozē, ka pusvadītāju nozares uzplaukums ilgs vismaz līdz nākamā gada pirmajai pusei. Šādos apstākļos investīciju iespējas šajā nozarē palielināsies. Pašai nozarei ir laba nozares tendence. Augsta uzplaukuma apstākļos ir vērtīgāk izpētīt vairāk individuālu akciju iespēju.
Invesco Great Wall fonda pārvaldnieks Jangs Ruivens sacīja: “Pirmkārt, šis ir nepieredzēts pusvadītāju uzplaukuma cikls, kas atspoguļojas acīmredzamā apjoma un cenas pieaugumā, kas ilgs vairāk nekā divus gadus; otrkārt, mikroshēmu dizaina uzņēmumi ar jaudas atbalstu saņems nepieredzētu mikroshēmu dizaina uzņēmumu piedāvājuma puses reformu; treškārt, attiecīgie Ķīnas ražotāji saskarsies ar vēsturiskām iespējām, un globālā sadarbība ir galvenais, lai mazinātu negatīvo ekonomisko ietekmi; ceturtkārt, automobiļu mikroshēmu trūkums ir pirmais, un varbūtība ir arī pirmā. Segmentētās zonas atrisinās piedāvājuma un pieprasījuma grūtības, bet radīs turpmāku “kodola trūkumu” citās jomās.”
Shenzhen Yihu Investment Analysis uzskata, ka no nesenās disku perspektīvas tehnoloģiju akcijas pakāpeniski atgriežas no zemākā līmeņa, un pusvadītāju nozare ir vēl karstāka. Pusvadītāju nozare ir viena no nozarēm, ko visvairāk ietekmē rūpniecības ķēdes globālā konfigurācija. Epidēmijas situācijā turpinās globālās ķēdes un piegādes pārtraukumi, un "kodola trūkuma" dilemma nav efektīvi mazināta. Pusvadītāju piedāvājuma un pieprasījuma nelīdzsvarotības kontekstā paredzams, ka pusvadītāju piegādes ķēdes uzņēmumi saglabās augstu labklājību, koncentrējoties uz trešās paaudzes pusvadītājiem, tostarp saistītām investīciju iespējām MCU, draiveru integrālajās shēmās un RF ierīču segmentos.
Publicēšanas laiks: 2021. gada 24. jūnijs